事件:10月20日,國務院印發(fā)《全國農業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃(2016-2020年)》,對“十三五”期間全國農業(yè)現(xiàn)代化的基本目標、主要任務、政策措施等作出全面部署安排?！兑?guī)劃》要求,“十三五”農業(yè)現(xiàn)代化要以提高質量效益和競爭力為中心,以推進供給側結構性改革為主線,以多種形式的適度規(guī)模經營為引領,加快轉變農業(yè)發(fā)展方式,構建現(xiàn)代農業(yè)產業(yè)體系、生產體系和經營體系,保障農產品有效供給、農民持續(xù)增收和農業(yè)可持續(xù)發(fā)展,走一條產出高效、產品安全、資源節(jié)約、環(huán)境友好的農業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展 道路。
　　發(fā)展目標:到2020年,全國農業(yè)現(xiàn)代化取得明顯進展,國家糧食安全得到有效保障,農產品供給體系質量和效率顯著提高,農業(yè)國際競爭力進一步增強,農民生活達到全面小康水平,美麗宜居鄉(xiāng)村建設邁上新臺階。東部沿海發(fā)達地區(qū)、大城市郊區(qū)、國有墾區(qū)和國家現(xiàn)代農業(yè)示范區(qū)基本實現(xiàn)農業(yè)現(xiàn)代化。以高標準農田為基礎、以糧食生產功能區(qū)和重要農產品生產保護區(qū)為支撐的產能保障格局基本建立;糧經飼統(tǒng)籌、農林牧漁結合、種養(yǎng)加一體、一二三產業(yè)融合的現(xiàn)代農業(yè)產業(yè)體系基本構建;農業(yè)灌溉用水總量基本穩(wěn)定,化肥、農藥使用量零增長,畜禽糞便、農作物秸稈、農膜資源化利用目標基本實現(xiàn)。
　　從《規(guī)劃》的內容和戰(zhàn)略方向來看,我們認為對現(xiàn)代化農業(yè)的發(fā)展方向和未來投資機會應該把握住《規(guī)劃》提到的五方面發(fā)展任務:
　　1、創(chuàng)新強農,著力推進農業(yè)轉型升級,推進供給創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新,培育更健康、更可持續(xù)的增長動力。
　　再次提出調整優(yōu)化種植結構,與之前的種植業(yè)五年規(guī)劃基本一致,減玉米、增大豆,發(fā)展規(guī)?；蜆藴驶拿藁?、糖料等種植基地,改善當前的糧食供需矛盾仍是農業(yè)供給側改革的重要任務。我們認為,國家推進玉米市場化改革的決心堅定,玉米在今年取消臨儲后與國際價格的接軌趨勢不變,在國內供需矛盾下,價格下行壓力仍舊較大,而明年上半年或將迎來玉米供需關系的拐點。
　　提高畜牧業(yè)發(fā)展質量。從環(huán)保法出臺后,生豬養(yǎng)殖的區(qū)域結構已經開始發(fā)生變化,此次再度提出“保持生豬生產穩(wěn)定、豬肉基本自給,促進南方水網地區(qū)生豬養(yǎng)殖布局調整”,對于前期環(huán)保戰(zhàn)略布局領先的大型畜牧業(yè)集團而言,環(huán)保投入和優(yōu)勢轉變成核心競爭力之一,為快速擴張打下扎實基礎。
　　完善種質資源保護利用體系,建設一批國家種質資源庫(圃)。建設海南、甘肅、四川三大國家級育種制種基地和100個區(qū)域性良種繁育基地。改善育種科研、種子生產、種業(yè)監(jiān)管等基礎設施條件,建成一批品種測試站、種畜禽及水產良種場。對于已經具備優(yōu)勢研發(fā)能力的種業(yè)公司,強上加強。
　　2、協(xié)調惠農,著力促進農業(yè)均衡發(fā)展,推動產業(yè)融合、區(qū)域統(tǒng)籌、主體協(xié)同,實現(xiàn)農業(yè)現(xiàn)代化水平整體躍升。
完善農產品市場流通體系。在優(yōu)勢產區(qū)建設一批國家級、區(qū)域級產地批發(fā)市場和田頭市場,推動公益性農產品市場建設。對于糧食流通板塊的公司,巨大市場打開,板塊或將涌現(xiàn)一批龍頭優(yōu)勢企業(yè)。
　　3、綠色興農,著力提升農業(yè)可持續(xù)發(fā)展水平,推動農業(yè)發(fā)展綠色化,實現(xiàn)資源利用高效、生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定、產地環(huán)境良好、產品質量安全。
　　重點在于繼續(xù)嚴格保護耕地,節(jié)約高效用水,開展化肥農藥使用量零增長行動,對于節(jié)水灌溉和優(yōu)質優(yōu)秀的化肥公司是有利的。
　　4、開放助農,著力擴大農業(yè)對外合作,統(tǒng)籌用好國內國際兩個市場、兩種資源,提升農業(yè)對外開放層次和水平。
　　加強與“一帶一路”沿線國家的合作,強化與糧食進口國和主要缺糧國的種養(yǎng)業(yè)技術合作,并計劃培育一批具有國際競爭力和品牌知名度的生產商、流通商和跨國農業(yè)企業(yè)集團,支持企業(yè)在農產品生產、加工、倉儲、港口和物流等環(huán)節(jié)開展跨國全產業(yè)鏈布局,在農機、農藥、種子、化肥等農業(yè)投入品領域開展國際產能合作。從鼓勵方向上看,擁有優(yōu)秀并購資源和能力的龍頭企業(yè),預計可以得到較大的并購支持,重點關注種子、化肥、農產品生產等領域。
　　5、共享富農,著力增進民生福祉,推進產業(yè)精準脫貧、特殊區(qū)域農業(yè)發(fā)展、城鄉(xiāng)基礎設施和公共服務均等化,讓農民分享現(xiàn)代化成果。
　　特別提出推進新疆、西藏的區(qū)域農業(yè)發(fā)展,其中新疆以高效節(jié)水型農業(yè)為主攻方向,適度調減高耗水糧食作物、退減低產棉田,做大做強特色林果產業(yè),加快發(fā)展畜牧業(yè);西藏以生態(tài)保育型農業(yè)為主攻方向,穩(wěn)定青稞生產,積極開發(fā)高原特色農產品,擴大飼草料種植面積?？芍攸c關注具備區(qū)域特征的上市標的。
　　綜合以上分析,我們認為在投資標的的選擇上,應該重點關注各子板塊的以下公司: 養(yǎng)殖鏈:生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)溫氏股份、牧原股份,環(huán)保壓力相對較小,各方面綜合實力較強;肉雞養(yǎng)殖龍頭溫氏股份、圣農發(fā)展等,食品安全有保障; 種植鏈:種子板塊龍頭隆平高科、登海種業(yè),未來整合并購預期較強,彈性小票荃銀高科;化肥板塊史丹利、金正大、新洋豐,轉型農資綜合服務和蔬果等其他領域,產業(yè)鏈優(yōu)勢明顯;糧食流通領域,象嶼股份,布局和理念領先;農產品生產方面,白糖板塊產業(yè)并購整合加速,南寧糖業(yè)、中糧屯河資源優(yōu)勢顯著; 規(guī)?；B(yǎng)殖提升后周期集中度:飼料板塊優(yōu)秀企業(yè)海大集團、禾豐牧業(yè)、大北農、唐人神等;疫苗板塊中牧股份、生物股份、普萊珂等。